玻璃持續(xù)短缺 組件成本壓力大

      隨著上游多晶硅企業(yè)供給持續(xù)增加，下游單晶硅片企業(yè)為避免庫存跌價(jià)損失，及買漲不買跌預(yù)期心理，面對本身仍有硅料庫存前提，對于硅料采購仍以觀望為主。節(jié)后至今上下游企業(yè)仍處于價(jià)格博弈階段，不過部分多晶硅企業(yè)出于庫存壓力考量，對于硅料價(jià)格有一定的讓步，因此下游硅片企業(yè)相比節(jié)前硅料議價(jià)空間相對較大。由于下游客戶持續(xù)壓價(jià)，加上一線硅片企業(yè)也開始采購少量硅料，及本周龍頭單晶硅片企業(yè)即將公告價(jià)格，目前市場價(jià)格相對混亂，單晶用料價(jià)格相比前期成交區(qū)間拉大。本周低價(jià)小幅下調(diào)至每公斤89元人民幣，價(jià)格區(qū)間落在每公斤92-89元人民幣，均價(jià)維穩(wěn)落在每公斤90元人民幣。整體而言，預(yù)期四季度單晶用料價(jià)格仍處于下行通道，實(shí)際成交價(jià)視上下游企業(yè)博弈程度進(jìn)一步商議。

 

      受到多晶終端需求轉(zhuǎn)弱，及國內(nèi)多晶硅片價(jià)格小幅滑落，本周國內(nèi)多晶用料價(jià)格上下游持續(xù)博弈，實(shí)際成交訂單數(shù)量偏少，成交價(jià)格微幅下調(diào)，落在每公斤59-63元人民幣區(qū)間，均價(jià)為每公斤61元人民幣。

 

      海外硅料的部分，雖然受到國內(nèi)硅料價(jià)格松動影響，本周上下游客戶仍持續(xù)博弈，實(shí)際落地訂單偏少，單多晶用料價(jià)格持穩(wěn)，單晶用料落在每公斤10.2-10.7元美金之間;多晶用料落在每公斤7.2-7.7元美金之間。整體而言，在下游客戶看跌預(yù)期心理，加上國內(nèi)硅料價(jià)格略為松動，預(yù)期本月底前實(shí)際成交跌價(jià)呈現(xiàn)下跌走勢。

 

      硅片價(jià)格

 

      本周單晶硅片G1及M6維持高價(jià)堅(jiān)挺水位，成交價(jià)相比上周變化不大，國內(nèi)G1及M6分別落在每片3.03-3.08元及3.18-3.23元人民幣之間;海外G1及M6分別落在每片0.395-0.400元及0.414-0.419元美金之間。時(shí)序接近11月，龍頭單晶硅片企業(yè)隆基即將公告下個月牌價(jià)，雖然節(jié)后單晶用料開始略有松動，不過在四季度搶裝帶動、及數(shù)家單晶硅片企業(yè)進(jìn)行年度檢修減少硅片供應(yīng)下，單晶供需關(guān)系呈現(xiàn)較為平衡狀態(tài)，預(yù)期單晶硅片價(jià)格持穩(wěn)概率大幅增加。

 

      受到近期下游多晶終端需求轉(zhuǎn)弱，導(dǎo)致多晶電池片價(jià)格進(jìn)一步走弱，因此支撐多晶硅片價(jià)格底氣明顯不足，維持兩個多月以來的高價(jià)水位硅片開始出現(xiàn)松動下滑。本周國內(nèi)多晶硅片價(jià)格全面下探，成交區(qū)間落在每片1.55-1.62元人民幣，均價(jià)為每片1.59元人民幣。海外多晶硅片的部分，本周落地新簽訂單數(shù)量偏少，成交價(jià)格維穩(wěn)在每片0.203-0.215元美金之間，均價(jià)為每片0.209元美金。預(yù)判在產(chǎn)多晶硅片企業(yè)面對低迷的后市，不排除透過下調(diào)開工率方式進(jìn)行因應(yīng)。

 

      電池片價(jià)格

 

      本周主要執(zhí)行前期訂單、新單甚少，整體單晶電池片持穩(wěn)上周。但近期受到美金匯率波動較大影響，本周美金價(jià)格小幅調(diào)整。

 

      M6尺寸供給稍微緊張、價(jià)格持續(xù)堅(jiān)挺，均價(jià)持穩(wěn)在每瓦0.93-0.94元人民幣，但在Q4需求向好的狀況下，部分小單每瓦0.95人民幣的高價(jià)數(shù)量稍微增多。

 

      Ｇ1尺寸部分，現(xiàn)今玻璃供給短缺，且下半年需求已多數(shù)轉(zhuǎn)換至M6，綜合考量下廠家傾向減少G1的生產(chǎn)轉(zhuǎn)做M6，因而G1拉貨動力減緩。然而考量上游硅片供給減少，G1硅片價(jià)格維持高檔，本周均價(jià)維穩(wěn)落在每瓦0.85-0.86元人民幣。整體來看，11月單晶電池片價(jià)格跌降幅度較為趨緩。

 

      多晶電池片本周均價(jià)維持每片2.6元人民幣，然而多晶電池片跌價(jià)空間已所剩無幾，后續(xù)價(jià)格端看上游硅片調(diào)整而定，在多晶需求疲軟且利潤點(diǎn)不高的狀況下，已有部分廠家考量年底前關(guān)停多晶產(chǎn)線。

 

      組件價(jià)格

 

      十月玻璃訂單在上旬已紛紛鎖定，因此雖然市場近期喊出3.2mm鍍膜玻璃41-45元人民幣的價(jià)格，但由于采購困難，基本處于有價(jià)無量的態(tài)勢，玻璃的供應(yīng)短缺也制約組件廠的出貨排程，部分組件廠出現(xiàn)小幅下調(diào)開工率的情況。

 

      盡管十月玻璃價(jià)格大漲，但硅料事故發(fā)生后，組件價(jià)格在7-9月間已有一波明顯漲幅，在組件訂單先前大多已談定價(jià)格的情況下，近期終端買方已無法接受組件繼續(xù)喊漲，因此組件價(jià)格并未出現(xiàn)明顯波動，僅有小型現(xiàn)貨訂單、或部分交期較緊張的訂單出現(xiàn)上漲。

 

      展望后續(xù)，下周又將進(jìn)入新輪的玻璃談價(jià)，以目前大幅短缺、有價(jià)無量的情況來看，預(yù)期下月的玻璃仍將再度上漲，持續(xù)墊高組件成本，但組件價(jià)格則難以出現(xiàn)變動，已談妥的訂單大多維持在1.59-1.6元人民幣上下，現(xiàn)貨市場價(jià)格則較為凌亂，現(xiàn)貨市場上較小、較臨時(shí)的訂單已推升至1.7元人民幣以上。