"掃描二維碼，關(guān)注協(xié)會(huì)動(dòng)態(tài)"
光伏持續(xù)降本增效，全面平價(jià)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)
今年4月2日，國家發(fā)展改革委印發(fā)光伏項(xiàng)目電價(jià)政策：自6月1日起，I-III類資源區(qū)新增集中式光伏電站指導(dǎo)價(jià)分別為0.35、0.4、0.49元/kWh(含稅)，工商業(yè)分布式補(bǔ)貼0.05元/kWh，戶用分布式補(bǔ)貼0.08/kWh元。今年競價(jià)項(xiàng)目加權(quán)平均度電補(bǔ)貼約0.033元/kWh，同比去年0.065元/kWh大幅下降，目前我國光伏發(fā)電接近平價(jià)，部分地區(qū)已低于傳統(tǒng)電價(jià)
今年6月28日，國家能源局公布2020年光伏項(xiàng)目結(jié)果：其中競價(jià)總規(guī)模25.97GW，同比增長14%;平價(jià)項(xiàng)目33.05GW，同比增長124%。根據(jù)發(fā)改委政策規(guī)定，2019-2020年平價(jià)項(xiàng)目必須于2020年底前開工，2021年底前并網(wǎng)。根據(jù)索比光伏網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，目前約7GW已建成或即將建成，預(yù)計(jì)將有40GW將在2021年底建成，支撐未來兩年市場需求。
當(dāng)前時(shí)點(diǎn)海外部分地區(qū)已實(shí)現(xiàn)平價(jià)，國內(nèi)明年實(shí)現(xiàn)全面平價(jià)，隨著光伏系統(tǒng)成本、儲(chǔ)能成本仍有較大下降空間，光伏將有望成長為主力能源來源。
海外光伏市場多點(diǎn)開花，國內(nèi)光伏裝機(jī)世界第“一”
在世界應(yīng)用市場需求的拉動(dòng)下，世界光伏生產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大。據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2019年世界多晶硅、硅片、電池片、組件有效產(chǎn)能分別提至67.5萬噸、185.3GW、210.9GW和218.7GW。世界光伏產(chǎn)業(yè)重心進(jìn)一步向中國轉(zhuǎn)移，中國多晶硅、硅片、電池片、組件產(chǎn)能世界占比69.0%、93.7%、77.7%和69.2%，分別增長7.4、2.9、4.0、0.9pct。
海外光伏市場多點(diǎn)開花，國內(nèi)光伏裝機(jī)世界第“一”。2019年世界新增裝機(jī)量約115GW，同比增長8.5%，依然保持世界較大新增電源的地位;2019年我國新增光伏并網(wǎng)裝機(jī)容量30.1GW，同比降低32.0%。由于我國光伏政策出臺(tái)時(shí)間較晚、競價(jià)項(xiàng)目并網(wǎng)量為目標(biāo)1/3，約有10GW項(xiàng)目順延至下一年建設(shè)，根據(jù)光伏協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，我國新增、累計(jì)光伏裝機(jī)容量仍繼續(xù)保持世界第“一”。
疫情不改長期向好趨勢，光伏市場需求增長穩(wěn)定
疫情影響低于預(yù)期，光伏行業(yè)景氣度依舊。盡管今年上半年疫情一定程度影響了光伏景氣度，但隨著疫情邊際影響減弱、下游需求景氣度旺盛，據(jù)光伏協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量分別同比上升32.3%、19.0%、15.7%、13.4%。海外疫情對(duì)出口影響低于預(yù)期，1-8月組件出口達(dá)50.1GW，同比增長7.5%。
政策利好光伏裝機(jī)增長，國內(nèi)新增裝機(jī)預(yù)計(jì)40GW。6月國家能源局公布今年光伏競價(jià)項(xiàng)目規(guī)模25.97GW，同比增長14%，超出市場預(yù)期?？紤]到競價(jià)時(shí)間寬裕，政策釋放光伏消納空間高達(dá)47GW，保障今年光伏裝機(jī)規(guī)模。據(jù)光伏們數(shù)據(jù)，國內(nèi)1-8月新增裝機(jī)總計(jì)16GW，四季度國內(nèi)競價(jià)項(xiàng)目將迎來搶裝，CPIA預(yù)計(jì)全年將恢復(fù)40GW以上，疊加海外疫情復(fù)蘇，預(yù)計(jì)全年裝機(jī)120GW以上。
政策助力光伏能源發(fā)展，預(yù)計(jì)2025年國內(nèi)裝機(jī)70GW以上
10月我國十四五規(guī)劃將進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。根據(jù)十三五規(guī)劃，2020年非化石能源占能源消費(fèi)比重15%，2019年我國已實(shí)現(xiàn)15.3%提前完成目標(biāo)。根據(jù)年初國家能源局規(guī)劃編制要求，非化石能源占一次能源消費(fèi)比重力爭2030年實(shí)現(xiàn)20%，預(yù)計(jì)2025年達(dá)到18%以上，測算未來幾年我國光伏裝機(jī)將提升至年均70GW以上。同時(shí)近期，歐洲、美國、印度均提出能源轉(zhuǎn)型，賀利氏光伏預(yù)計(jì)2025年世界光伏新增裝機(jī)將達(dá)200GW。
2019年底國家發(fā)改委能源司發(fā)布《中國2050年光伏發(fā)展展望(2019)》，預(yù)計(jì)到2025年光伏新增裝機(jī)發(fā)電成本將低于0.3元/kWh，在所有發(fā)電中處于較低水平;2025年光伏裝機(jī)總規(guī)模達(dá)到7.3億千瓦，占全國總裝機(jī)24%，年化新增88GW;發(fā)電量8770億千瓦時(shí)，占用電量9%。
產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提升，頭部企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃
頭部企業(yè)逆勢擴(kuò)張份額，光伏產(chǎn)業(yè)集中度持續(xù)上升。2020年上半年，頭部企業(yè)憑借資金、技術(shù)、成本、渠道、品牌等優(yōu)勢不斷擴(kuò)大規(guī)模，同時(shí)，不具備成本和效率優(yōu)勢的落后產(chǎn)能及二三線小廠，將在疫情影響下加速退出。今年上半年，光伏各環(huán)節(jié)前十名在國內(nèi)產(chǎn)量占比顯著上升，多晶硅、硅片、電池片、組件分別提升7、1、20、6pct。
頭部企業(yè)集中發(fā)布擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，綁定設(shè)備廠商將率先收益。據(jù)北極星太陽能光伏網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2020年前三季度已有49家企業(yè)宣布擴(kuò)產(chǎn)，其中硅片、電池、組件分別為185、250、296GW。目前各大龍頭廠商仍憑借規(guī)模、成本優(yōu)勢繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，光伏行業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)趨勢顯著，綁定的龍頭設(shè)備廠商有望率先受益。
單晶大尺寸滲透率提升，硅片擴(kuò)產(chǎn)趨勢確定
硅片大尺寸成本下降顯著，將成為市場主流趨勢。2019年8月，中環(huán)推出12寸光伏硅片，面積相比M2硅片提升了80.5%，組件轉(zhuǎn)化效率提升5.68%可高于610W，非規(guī)成本降低19.4%。今年5月，隆基聯(lián)合各硅片廠商推出18X尺寸硅片，硅片尺寸向大尺寸化邁進(jìn)。
2019年市場仍以158.75mm為主，市場占比約61%，今年上半年158.75mm組件占比超過50%，其次為166mm尺寸占比38%。而今年下半年，眾多企業(yè)計(jì)劃將產(chǎn)線調(diào)整至166及以上尺寸，182mm和210mm尺品預(yù)計(jì)在2020年H2-2021年H1開始逐步批量供貨。
大尺寸技術(shù)迭代利好設(shè)備供應(yīng)商。G12在600W+組件優(yōu)勢明顯，目前供不應(yīng)求、明年需求30-40gw。近兩年新擴(kuò)長晶爐可改造為G12，預(yù)計(jì)2017年前約40gw產(chǎn)能將被淘汰，將利好核心設(shè)備供應(yīng)商。
技術(shù)迭代加速降本增效，HIT有望成為下一代主流技術(shù)
光伏產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展的本質(zhì)是技術(shù)驅(qū)動(dòng)降本提效，這一點(diǎn)在電池片領(lǐng)域體現(xiàn)的尤為明顯。早期Al-BSF技術(shù)在光伏電池市場一枝獨(dú)秀，轉(zhuǎn)化效率約為20%左右。到目前光伏各種高效電池技術(shù)百家爭鳴，轉(zhuǎn)化效率已大于24%：P型單多晶PERC電池技術(shù),N型單晶PERT/TOPCon電池技術(shù)，N型單晶HIT電池技術(shù)以及N型單晶IBC電池技術(shù)。
HIT電池優(yōu)勢顯著，或?yàn)橄乱淮夹g(shù)主流。前市場上的PERC光電轉(zhuǎn)化效率為22%以上，實(shí)驗(yàn)室光電轉(zhuǎn)化率最高值約為24%，PERC電池越來越逼近其效率上限。而HIT電池的實(shí)驗(yàn)室光電轉(zhuǎn)換率最高值高達(dá)26.63%。此外HIT還具備光致衰減低、雙面率高、溫度系數(shù)低等優(yōu)點(diǎn)，在疊加鈣鈦礦做作為疊層電池后轉(zhuǎn)化效率可達(dá)到30-35%。
關(guān)鍵工藝設(shè)備的升級(jí)和國產(chǎn)化落地是推動(dòng)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵因素?；仡櫣夥l(fā)展歷史，新技術(shù)問世后，往往是頭部企業(yè)引入進(jìn)口設(shè)備把工藝做成熟，然后國產(chǎn)設(shè)備廠商跟進(jìn)降本。PERC即是隨著Al2O3介質(zhì)膜產(chǎn)業(yè)化制備技術(shù)不斷成熟，PECVD、ALD等鍍膜設(shè)備出現(xiàn)后，廠家開始導(dǎo)入并快速擴(kuò)張產(chǎn)能。
HIT設(shè)備投資較高，非晶硅鍍膜占主要價(jià)值。HIT的制作工藝相較于傳統(tǒng)電池技術(shù)大大簡化，只有制絨清洗、非晶硅薄膜沉積、TCO薄膜沉積、金屬化四個(gè)步驟。但HIT難度系數(shù)更高，進(jìn)口HIT設(shè)備投資約為8-10億元/GW，若實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化有望降低至5元/GW以下。其中核心環(huán)節(jié)在于非晶硅薄膜沉積，價(jià)值占比高達(dá)50%。
群雄逐鹿HIT產(chǎn)業(yè)化，2020年或?yàn)楫a(chǎn)業(yè)元年
目前多家企業(yè)參與異質(zhì)結(jié)電池布局，規(guī)劃總產(chǎn)能已超過30GW。但早期由于設(shè)備初期投資高以及對(duì)制程工藝要求嚴(yán)格，現(xiàn)投建多為MW級(jí)別試驗(yàn)線，截至2019年底，HIT世界實(shí)際產(chǎn)能在3-4GW左右。隨著近年來光伏發(fā)電降本增效需求提升以及技術(shù)的不斷成熟，各市場主體加快HIT電池的投資布局。
眾多布局HIT量產(chǎn)，2020年或?yàn)楫a(chǎn)業(yè)化元年。目前鈞石、通威等HIT電池產(chǎn)線接近量產(chǎn)水平，6月晉能晉中二期100MW異質(zhì)結(jié)項(xiàng)目出片;7月嘉興阿特斯250MW異質(zhì)結(jié)項(xiàng)目正式開工，宣城經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)建設(shè)投資有限公司進(jìn)行500MW異質(zhì)結(jié)整線設(shè)備招標(biāo);8月山煤公告擬設(shè)立投資公司啟動(dòng)一期3GW異質(zhì)結(jié)項(xiàng)目。預(yù)計(jì)將有2020年將有4-5GW以上的HIT新增產(chǎn)能投放，超前幾年累計(jì)產(chǎn)能，2020年有望成為HIT產(chǎn)業(yè)化元年。
未來3年HIT設(shè)備市場或達(dá)200億元
根據(jù)我們測算，未來三年HIT設(shè)備市場規(guī)模有望達(dá)到185-201億元。同時(shí)由于HIT設(shè)備技術(shù)門檻較高、產(chǎn)線一致性要求嚴(yán)格，未來電池片設(shè)備企業(yè)競爭格局將趨于集中，且整線設(shè)備供應(yīng)商將擁有較強(qiáng)的議價(jià)能力。目前國產(chǎn)電池片設(shè)備龍頭廠商捷佳偉創(chuàng)、邁為股份有望率先完成HIT設(shè)備整線布局，充分受益于HIT電池技術(shù)迭代浪潮。
1)從供給端測算：目前世界HIT實(shí)際產(chǎn)能約為3-4GW，現(xiàn)廠家已公布規(guī)劃約為40GW，還存在37GW左右缺口，若按照HIT國產(chǎn)化后設(shè)備投資價(jià)格5億元/GW、規(guī)劃產(chǎn)能未來三年內(nèi)投建測算，未來三年HIT設(shè)備市場空間約為185億元，對(duì)應(yīng)年均市場空間約62億元。
2)從需求端測算：根據(jù)我們測算分析，未來三年HIT設(shè)備市場空間約為201億元，其中2020-2022年市場空間分別為28、60、113億元。
組件設(shè)備：組件擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力強(qiáng)勁，多組柵成為主流發(fā)展路線
組件擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力強(qiáng)勁，高效技術(shù)成為先選。根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2019年國內(nèi)組件產(chǎn)能151.4GW，預(yù)計(jì)2020年達(dá)到200GW以上，其中前六家組件產(chǎn)能達(dá)到150GW以上。今年前三季度，已有41個(gè)組件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模達(dá)到296.3GW。而具體技術(shù)路線高效組件成為先選，有8家企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)了38.39GW異質(zhì)結(jié)組件，投資金額達(dá)到69.25億元。
多主柵技術(shù)實(shí)現(xiàn)組件降本增效。由于多主柵技術(shù)增加了主柵數(shù)量，大幅降低主柵的寬度，從而降低了銀漿使用量和受光區(qū)域的遮擋，降低了低阻抗損失和隱裂斷柵的影響，可以進(jìn)一步降本增效，同樣60片電池組件，多主柵功率可提高2-3w。
半片+多組柵成為組件標(biāo)配。由于半片或更小片組件功率封裝損失更小，未來半片市場份額也將持續(xù)上升。目前半片+多主柵技術(shù)已經(jīng)成為組件新品標(biāo)配。多主柵帶來了串焊機(jī)的更新迭代需求，半片也需要新增劃片機(jī)設(shè)備，相關(guān)設(shè)備公司有望充分受益。
