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光伏玻璃是光伏組件的必要組成部分，它的市場需求量與光伏裝機(jī)量密切相關(guān)。在全球發(fā)展清潔能源的過程中，光伏玻璃行業(yè)進(jìn)行了由海外向國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。目前，光伏玻璃行業(yè)集中度高，福萊特是寡頭之一。
光伏玻璃產(chǎn)業(yè)鏈分析
光伏玻璃位于光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游。光伏玻璃通常會(huì)被利用與背板通過EVA膠膜將電池片密封在中間，可以保護(hù)電池不受水分、氧氣等氣體的氧化和腐蝕。之后再安裝鋁邊框與接線盒，由此封裝成太陽能電池組件，其中根據(jù)組件背部材料的不同，分為單玻組件和雙玻組件。
光伏玻璃主要分為超白壓延玻璃和超白浮法玻璃。兩者的區(qū)別在于制作工藝和應(yīng)用對象不同。由于在全球光伏電池市場晶硅電池應(yīng)用更為廣泛并且超白壓延玻璃透光率更高，所以相較于超白浮法玻璃，超白壓延玻璃在市場中占據(jù)更大份額。
近年來光伏玻璃行業(yè)發(fā)展迅速，根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的預(yù)測，2019年3．2mm前蓋板玻璃的市場占有率為67．50％左右。隨著組件輕量化及新技術(shù)的不斷產(chǎn)生，蓋板玻璃厚度會(huì)向薄片化發(fā)展，預(yù)計(jì)到2025年，2．5mm 前蓋板玻璃將成為市占率第一。其他（2．0mm以下的前蓋板玻璃）厚度的前蓋板玻璃市占率也將快速提升。同時(shí)，由于太陽能電池的光電轉(zhuǎn)換效率每提升1％，發(fā)電成本就會(huì)降低7％。而要想提升光電轉(zhuǎn)換效率，在光伏玻璃方面，重點(diǎn)在于提升透光率，目前行業(yè)內(nèi)光伏玻璃原片平均透光率約為91．6％，未來還有較大的提升。
光伏玻璃行業(yè)呈現(xiàn)高集中度
無論是從國際和國內(nèi)看，光伏玻璃行業(yè)市場集中度都很高。全球來看，國際上約80％的光伏電池組件采用中國生產(chǎn)的光伏玻璃。截止2019年，中國已經(jīng)成為光伏玻璃的最大出口國，產(chǎn)量占比達(dá)到全球90％以上。
目前光伏玻璃行業(yè)的主要參與者有信義光能、福萊特、彩虹、金信太陽能、南玻、中建材等企業(yè)，而龍頭主要是信義光能與福萊特。由于規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)資金壁壘、客戶黏性等因素的存在，使得大企業(yè)具有明顯的競爭優(yōu)勢，行業(yè)龍頭優(yōu)勢更為顯著，近年來行業(yè)CR2集中度不斷增加，未來仍有望持續(xù)提升。按目前擴(kuò)張計(jì)劃，2019年達(dá)51％，2020年將達(dá)60％以上。相較之下，其它公司無明顯的新增產(chǎn)能，行業(yè)集中度不斷提高，未來勢頭發(fā)展良好，對市場的支配和議價(jià)能力也會(huì)提高。
信義光能：信義現(xiàn)有產(chǎn)能主要分布在天津、蕪湖以及馬來西亞，目前產(chǎn)能分別為500T／D、5400T／D以及1900T／D。2020年公司預(yù)計(jì)將在廣西、蕪湖各擴(kuò)建2 條1000T／D產(chǎn)線，屆時(shí)公司產(chǎn)能將達(dá)到11800T／D。
福萊特：福萊特現(xiàn)有產(chǎn)能主要分布在嘉興、鳳陽以及越南，目前產(chǎn)能分別為2290T／D、3000T／D以及1000T／D。2020年公司預(yù)計(jì)將在越南擴(kuò)建1條1000T／D產(chǎn)線，2021年將在安徽鳳陽擴(kuò)建2條1200T／D產(chǎn)線，屆時(shí)2020年公司產(chǎn)能預(yù)計(jì)為7290T／D，2021年將達(dá)到9690T／D。
光伏玻璃行情向好 需求增長強(qiáng)勁
2020年下半年，光伏玻璃成為很多投資者關(guān)注的大宗商品。卓創(chuàng)資訊資料顯示，7月份國內(nèi)光伏玻璃市場升溫，月底部分企業(yè)報(bào)價(jià)開始上調(diào)。隨著國內(nèi)部分招標(biāo)項(xiàng)目推進(jìn)，組件廠家采購積極性稍增，同時(shí)海外市場繼續(xù)恢復(fù)，訂單跟進(jìn)量增加，總體來看，需求呈現(xiàn)向好走勢。同時(shí)原片供應(yīng)趨緊，部分廠家自用量增加，暫停外銷。多數(shù)廠家表示8月份訂單充足，部分市場供應(yīng)緊張。
光伏玻璃價(jià)格的上漲或許也源于需求的變化。福萊特的公告顯示，一直以來，受制于光伏背板技術(shù)、重量等因素影響，市場上單玻組件仍然占據(jù)大部分市場份額，雙玻組件市場滲透率偏低。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年雙玻組件市場滲透率僅為14％。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，至2025年雙玻組件市場滲透率有望達(dá)到60％。
不過，光伏玻璃價(jià)格的上漲，也將給光伏企業(yè)、組件企業(yè)帶來成本壓力。
在市場層面，已有廠商開始鎖定貨源。8月2日晚間，單晶硅光伏產(chǎn)品制造商隆基股份（601012，SH）披露與南坡A兩家子公司簽訂預(yù)估金額達(dá)57億元（不含稅）的光伏玻璃采購合同。對于上述交易，有光伏玻璃分析人士表示，上述舉措可能也是公司基于未雨綢繆的考慮，防止未來價(jià)格進(jìn)一步上漲。
中信證券的研報(bào)顯示，光伏玻璃供需趨緊，推動(dòng)主流企業(yè)計(jì)劃8月價(jià)格上漲7％～13％。在國內(nèi)外需求復(fù)蘇共振下，2020年四季度光伏玻璃行業(yè)或面臨約15％的階段性供給缺口，價(jià)格有望繼續(xù)上漲，有望推動(dòng)光伏玻璃價(jià)格繼續(xù)提升至27～28元／平米（以3．2mm為例）。2021年，隨著新產(chǎn)能投放，行業(yè)供需偏緊格局將穩(wěn)步緩解，但受益于需求加速增長，總體來看競爭格局仍將趨穩(wěn)。雙寡頭格局也或?qū)⒗^續(xù)維持。
