"掃描二維碼，關注協(xié)會動態(tài)"
這個夏天，玻璃市場的熱度也在不斷升溫。自5月初以來，玻璃現(xiàn)貨價格上漲超過20%，玻璃企業(yè)紛紛開啟漲價模式。昨日玻璃現(xiàn)貨延續(xù)上漲節(jié)奏，再度上調40—60元/噸，市場氛圍持續(xù)向好。相關的玻璃概念股繼續(xù)大漲，南玻A漲停，福耀玻璃逼近漲停。一時間，“閃閃發(fā)光”的玻璃賺足了市場的眼球。今年，玻璃市場為何如此“牛氣沖天”？即將到來的“金九銀十”，市場又將會有怎樣的表現(xiàn)呢？
玻璃企業(yè)過上“難得一遇”的好日子
王軍（匿名）是華東某玻璃生產(chǎn)企業(yè)的銷售負責人，已在玻璃行業(yè)摸打滾爬了20多年。在行業(yè)中見過“高峰”，走過“低谷”，談起今年的行情，他表示確實讓他感受到了“難得一遇”。
“目前，玻璃廠家也是過上了好日子。企業(yè)平均400元左右一噸的生產(chǎn)利潤，這也是多年來沒有過的。”王軍坦言，一方面廠家資金充裕，另一方面，傳統(tǒng)旺季即將來臨，市場需求增加，廠家漲價信心較足。
既然市場有需求，廠家漲價也是自然而然的事，玻璃廠家的心態(tài)也是如此。當前的市場便呈現(xiàn)出這樣一個狀況：在旺季的帶動下，企業(yè)漲價信心倍增。按照市場需求，廠家根據(jù)市場情況，在庫存持續(xù)下降后擇機漲價。
據(jù)玻璃君了解，8月3日，中國玻璃綜合指數(shù)1148.11點，環(huán)比上漲8.77點。從產(chǎn)銷情況來看，全國大范圍降雨并未對廠庫去庫產(chǎn)生太大影響，各大主產(chǎn)區(qū)銷售情況依然較好?，F(xiàn)貨漲價情緒再度點燃，多個廠家上調報價，目前除華南地區(qū)外其余地區(qū)原片價格均已超過去年同期。
隨著傳統(tǒng)需求旺季的臨近，生產(chǎn)企業(yè)報價上漲的速度和幅度明顯加快，為后期旺季市場預熱。貿(mào)易商和加工企業(yè)也適當增加了備貨速度，以期在旺季時有足夠的玻璃使用。
“現(xiàn)在各個企業(yè)一方面經(jīng)營狀況比較好，另一方面，春節(jié)期間累積的庫存基本上都已消化，庫存壓力不大。此外,各地區(qū)玻璃企業(yè)的訂單量很充裕，深加工廠也不缺少訂單。”王軍介紹，很多下游深加工企業(yè)都反映今年接訂單的狀況比往年同期都要好。
“目前，從原片庫存來看，與去年同比基本上是持平的，普遍訂單保有量達到9月底，有的甚至可以達到年底。”在王軍看來，玻璃現(xiàn)在進入傳統(tǒng)旺季，需求仍將持續(xù)向好，企業(yè)對后市的心態(tài)是相對看好的。
在“中國玻璃城”沙河，目前當?shù)氐牟ＡS家產(chǎn)銷情況也良好，日均銷量在日均產(chǎn)量以上，庫存下降，企業(yè)對后期市場保持樂觀。
小旺季疊加大旺季，地產(chǎn)仍是核心驅動力
玻璃君觀察到，此次玻璃價格上漲，現(xiàn)貨啟動于4月底5月初。正是因為受供需格局的改善和市場對后市的持續(xù)看好影響，玻璃迎來了一波較可觀的上漲行情。
在新冠肺炎疫情期間，玻璃庫存高企，原材料運輸受限，多條玻璃生產(chǎn)線冷修。2020年上半年以來增加新建生產(chǎn)線3條，冷修復產(chǎn)生產(chǎn)線8條，恢復產(chǎn)能共4500萬重箱；增加冷修生產(chǎn)線16條，減少產(chǎn)能6528萬重箱。上半年總體產(chǎn)能凈減少2028萬重箱。產(chǎn)能減少對玻璃現(xiàn)貨價格的觸底反彈起到了至關重要的作用，提振了生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商及加工企業(yè)的市場信心，激發(fā)了下游的采購熱情。
除了供應端的減少之外，影響玻璃價格的核心仍是房地產(chǎn)市場需求情況。而今年二季度以后，房地產(chǎn)竣工量明顯增加，對玻璃的需求增加。
“目前來看，從房地產(chǎn)大周期看，仍維持一個低速增長周期，不過階段性看，4月份的數(shù)據(jù)相對較好，開工端維持相對強勢。”業(yè)內(nèi)人士稱，用建筑工程投資和安裝工程投資增速可間接衡量竣工所處階段。建筑工程投資貫穿整個地產(chǎn)開發(fā)環(huán)節(jié)，安裝工程投資則主要發(fā)生在建筑主體結構完成后的階段。因此隨著竣工環(huán)節(jié)的進展，安裝工程增速將逐漸超越建筑工程增速。
在上述業(yè)內(nèi)人士看來，當前竣工高峰期仍未到來，與竣工環(huán)節(jié)及竣工后裝修環(huán)節(jié)相關的工業(yè)品需求仍可期待。“從玻璃最大的下游產(chǎn)業(yè)房地產(chǎn)和汽車市場觀察，這兩個行業(yè)今年以來產(chǎn)銷兩旺，景氣度上升，對擴展玻璃消費需求也將產(chǎn)生積極影響。”
在王軍看來，受疫情的影響，玻璃需求推后了近三個月的時間，原本5月的小旺季也被延后。上半年房地產(chǎn)加速趕工期延后到了二季度，再加上原本的旺季顯現(xiàn)出來的訂單非常充足，市場整體需求量非常大。
當前，需求端已經(jīng)進入下半年旺季階段，梅雨季也已接近尾聲，湖北汛期也基本結束，房地產(chǎn)項目存在一個“趕竣工”的現(xiàn)象，深加工下游訂單已經(jīng)超過去年同期水平，并且需求還處于轉好的態(tài)勢。正因為如此，不少玻璃企業(yè)和業(yè)內(nèi)人士認為后期“金九銀十”傳統(tǒng)旺季將迎來需求高峰。
上漲終有頂，警惕高利潤下的產(chǎn)能釋放
可以說，今年玻璃市場的上漲是市場供需矛盾改善的一個結果。當前，浮法玻璃市場供需結構比較健康，供應端來看，6月份點火生產(chǎn)線較為集中，目前還是處于烤窯階段，產(chǎn)能并沒有得到釋放。
據(jù)玻璃君了解，今年新建玻璃生產(chǎn)線14—15條，6月份以來新線點火了三四條，但6—7月份冷修復產(chǎn)的生產(chǎn)線也比較多，近兩個月新線+冷修復產(chǎn)已經(jīng)增加了11條線。
但從投產(chǎn)到出貨基本上需要一個月的時間，也就是說這些產(chǎn)量實際反映到現(xiàn)貨市場至少在一個月之后，正是因為旺季馬上啟動，再加上今年的特殊情況疊加前期那些延后的需求，所以這些供應增量基本會在旺季結束之前抵消掉，影響不大。
“從目前的狀況來看，整個行業(yè)對下半年的需求還是十分看好的。”王軍表示，按照以往，正常年份的旺季行情會持續(xù)到11月底，12月可能會出現(xiàn)一些波動。這些波動也是基于可能出現(xiàn)的庫存壓力以及冬儲等作適當?shù)恼{整，但從近幾年的情況來看這種調整幅度也不大。
在他看來，基本面向好，今年下半年玻璃價格大概率不會出現(xiàn)大幅度回調。
據(jù)玻璃君了解，現(xiàn)貨上行是基于下游良好的需求與產(chǎn)能縮減，期貨市場行情是基于對現(xiàn)貨市場旺季預期的體現(xiàn)，期現(xiàn)聯(lián)動良好。
“期貨反映了預期，因為現(xiàn)貨漲價的預期還沒有被證偽，廠家還是有信心提價，而且8月份漲價的信心更足了。”業(yè)內(nèi)人士稱。
不過，上漲總會有頂，只是這輪上漲疊加了兩個旺季需求，持續(xù)性可能會相對久一些。
需要注意的是，雖然市場仍對后市較為看好，但投資仍需保持理性，尤其要警惕后市可能出現(xiàn)的產(chǎn)能釋放帶來的下跌風險。利潤持續(xù)走好或將導致新增生產(chǎn)線點火增多，若產(chǎn)能在高利潤刺激下集中釋放，再疊加冬儲行情，投資者要謹慎追高，預防市場隨時可能出現(xiàn)的調整風險。
