國內(nèi)玻璃行業(yè)數(shù)年之前就被列入產(chǎn)能過剩行業(yè),盡管政府也出臺了相關(guān)措施,但令人遺憾的是產(chǎn)能控制的效果并不佳。
數(shù)據(jù)顯示,玻璃行業(yè)2013年投產(chǎn)新的生產(chǎn)線29條,2014年又有數(shù)條生產(chǎn)線陸續(xù)點火。截至5月16日,國內(nèi)浮法玻璃生產(chǎn)線總數(shù)達到322條,創(chuàng)下歷史新高。
2013年初國內(nèi)玻璃總產(chǎn)能約9.4億重量箱,但僅僅一年半的時間,國內(nèi)產(chǎn)能就增長23.4%至11.2億重量箱。下半年預(yù)計仍將有10多條新增生產(chǎn)線投產(chǎn),年底總產(chǎn)能將達到12億重量箱。
與玻璃新增產(chǎn)能的快速增長相反,作為玻璃主要的下游需求方,房地產(chǎn)行業(yè)卻在“變冷”。國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示,1月至4月商品房銷售面積同比下降6.9%,降幅比一季度擴大3.1個百分點,同時全國房地產(chǎn)庫存迅速上升。房地產(chǎn)市場快速增長周期的結(jié)束已經(jīng)成為市場共識。
供需矛盾在今年更加凸顯,這從廠家的庫存就可以看出。進入2014年之后國內(nèi)主要玻璃生產(chǎn)廠家?guī)齑嬉恢本S持在3000萬重量箱以上的紀(jì)錄高位。截至5月16日,這一數(shù)量為3214萬重量箱,庫存同比增長13.6%。
產(chǎn)能不斷增加、需求不景氣、企業(yè)庫存高企——這樣的背景下,現(xiàn)貨價格的下跌也就容易理解了。春節(jié)過后,江蘇華爾潤集團玻璃出廠價下跌幅度超過100元/噸;河北沙河安全實業(yè)有限公司玻璃出廠價下跌了56元/噸;武漢長利下跌了96元/噸。而在往年,二季度隨著天氣轉(zhuǎn)暖,建筑工地逐步開工,市場價格一般是逐步走高。今年供給形勢的惡化已經(jīng)令這一傳統(tǒng)規(guī)律失效。
產(chǎn)能持續(xù)增長
國內(nèi)的期貨市場似乎見證了每個在2008年后上市工業(yè)品的困境,玻璃也未能幸免。
在玻璃期貨上市之后,期貨價格大多數(shù)時間都遠遠低于現(xiàn)貨價格。記者在采訪中也了解到,很多玻璃企業(yè)在抱怨為何期貨市場價格如此之低,以至于,“和下游企業(yè)談銷售合同時,都失去了底氣”。
格林期貨研究員劉波告訴記者,期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能還是非常有效的。由于運輸半徑的限制,玻璃行業(yè)具有非常明顯的地域特征,因此全國并沒有權(quán)威統(tǒng)一的銷售價格,各地差異非常大。
但期貨上市之后,通過廠庫升貼水調(diào)整給出了全國統(tǒng)一的價格,較多貼水的期貨價格其實很好地反映了所有參與者對產(chǎn)能過剩玻璃的預(yù)期,期貨上市其實加速了市場對于玻璃行業(yè)的認知。如果沒有期貨市場,現(xiàn)貨市場處于無序狀態(tài)的時間可能會更長。
玻璃期貨上市之初,其價格曾經(jīng)大幅波動,主力合約一般運行在1400元/噸上方,但每次臨近交割,近月合約都有一波較大幅度的下跌,一般都會跌到1200元/噸左右,實際上這一價格才能真正反映買賣雙方實際成交意愿。正是看到了這一點,一些銷售公司去年在玻璃期貨主力合約大舉做空持有到交割月,最終獲利豐厚。
但今年這些期貨操作員卻發(fā)現(xiàn),玻璃期貨主力合約的價格已經(jīng)非常接近近月交割價格,套利機會難以重現(xiàn),這也說明市場整體認知正在成熟。
長期以來積累的供需矛盾在近期爆發(fā),令玻璃企業(yè)步履維艱。國內(nèi)最大的玻璃生產(chǎn)企業(yè)華爾潤集團近期傳出陷入財務(wù)困境的消息,集團上億元資產(chǎn)被法院凍結(jié)。業(yè)內(nèi)人士均認為,玻璃行業(yè)正面臨嚴(yán)峻形勢,后市可能會有更多企業(yè)暴露出問題。
5月初,雙遼迎新900噸玻璃生產(chǎn)線二線點火投產(chǎn),令東北地區(qū)玻璃行業(yè)產(chǎn)能過剩狀況雪上加霜。盡管處在虧損邊緣的東北企業(yè)聯(lián)手商議調(diào)價事宜,但面對需求有限的市場現(xiàn)狀,口頭的價格協(xié)議仍顯得脆弱無力。
劉波認為,玻璃行業(yè)困境必須要通過整合兼并解決,而這也是政府很久之前就想推動的。早在2011年5月10日,工信部就曾下發(fā)《關(guān)于抑制平板玻璃產(chǎn)能過快增長引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》,其中對行業(yè)企業(yè)要求大力推進兼并重組,優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。當(dāng)時由于行業(yè)仍存一定利潤,地域性極強的玻璃企業(yè)的擴張難以抑制,因此政策執(zhí)行效果并不理想。但在2014年行業(yè)利潤急轉(zhuǎn)直下之際,市場淘汰的壓力浪潮來襲,玻璃企業(yè)有望迎來一波真正的行業(yè)整合。
從國外發(fā)展的經(jīng)驗來看,全球最大的5家玻璃公司生產(chǎn)總量占到了60%以上的比重。而我國作為全球第一大玻璃生產(chǎn)國,產(chǎn)量卻分布在300多家大、中、小企業(yè)中,很難形成規(guī)模優(yōu)勢與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢。
在這一輪行業(yè)變局中,我國大型玻璃企業(yè)與小企業(yè)相比,實力與資金優(yōu)勢還是相當(dāng)明顯的,預(yù)計洗牌的日子已經(jīng)不遠。事實上,也只有通過收購、兼并、合資、租賃、控股等多種方式推進玻璃企業(yè)的聯(lián)合重組,培育地域性的大型玻璃集團,才能真正降低成本、提高質(zhì)量、控制產(chǎn)能的無序發(fā)展。