"掃描二維碼，關(guān)注協(xié)會(huì)動(dòng)態(tài)"
玻璃行業(yè)：10月11日至10月18日，全國(guó)均價(jià)+0.05元/重箱，各主要城市價(jià)格漲跌幅區(qū)間為[-0.65，+0.30]元/重箱，其中北京+0.10/重箱，廣州+0.25元/重箱，上海+0.30/重箱，沈陽(yáng)-0.65元/重箱；存貨：存貨2741萬(wàn)重箱，環(huán)比上周上升2萬(wàn)重量箱，同比上升1.71%；產(chǎn)線：總產(chǎn)線309條，同比增加28條，環(huán)比增加0條。
其他建材行業(yè)：工業(yè)萘價(jià)格上漲趨勢(shì)繼續(xù)。
維持行業(yè)“買入”評(píng)級(jí)水泥行業(yè)呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)，主要原因在于十月份以后行業(yè)正式步入旺季，同時(shí)企業(yè)之間協(xié)同度較好，這種狀態(tài)在南方至少將延續(xù)到11月中下旬（北方11月份開(kāi)始由于氣溫降低慢慢步入淡季）；目前水泥行業(yè)需要關(guān)注的超預(yù)期因素有兩點(diǎn)，一是環(huán)保整治，主要集中在京津冀地區(qū)，一是產(chǎn)能調(diào)控新舉措，取消32.5水泥，這兩項(xiàng)政策都會(huì)收縮供給，改變行業(yè)未來(lái)供需關(guān)系，我們將緊密跟蹤政策落實(shí)情況。
整體來(lái)看，維持前期判斷，4季度需求改善加上供給協(xié)同，水泥漲價(jià)幅度值得期待，下半年行業(yè)盈利有望超預(yù)期，我們認(rèn)為行業(yè)目前仍具備配臵價(jià)值；對(duì)于行業(yè)明年的供需關(guān)系，我們認(rèn)為需要重點(diǎn)關(guān)注京津冀地區(qū)停產(chǎn)和取消32.5政策落實(shí)情況，這兩項(xiàng)政策將顯著改變供需關(guān)系；標(biāo)地上，重點(diǎn)關(guān)注目前供需關(guān)系好的華東區(qū)域（海螺水泥、華新水泥、江西水泥和旗濱集團(tuán)）和明年供需關(guān)系有望扭轉(zhuǎn)的華北區(qū)域（金隅股份和冀東水泥）。
行業(yè)步入低速增長(zhǎng)階段，并不代表所有公司都失去了成長(zhǎng)性；我們努力尋找潛在增長(zhǎng)空間大、有核心競(jìng)爭(zhēng)力或較好經(jīng)營(yíng)模式的細(xì)分龍頭公司，重點(diǎn)關(guān)注其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)加速或放量（盈利增速超過(guò)30%）階段。我們認(rèn)為往后看1年，東方雨虹、方興科技、長(zhǎng)海股份、偉星新材符合這些標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)績(jī)存在超預(yù)期可能，維持看好。
風(fēng)險(xiǎn)提示宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下行，新投產(chǎn)能超預(yù)期，原材料成本大幅上漲。
