淘汰落后產(chǎn)能 水泥建材再崛起

      據(jù)工業(yè)和信息化部最新數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月，全國(guó)規(guī)模以上建材工業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值1.55萬(wàn)億元，工業(yè)增加值增長(zhǎng)速度按可比價(jià)格計(jì)算達(dá)27.2%。分細(xì)分行業(yè)看，上半年，水泥制品制造業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值2612億元，工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)50.5%，生產(chǎn)水泥9.51億噸，同比增長(zhǎng)19.6%；平板玻璃制造業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值407億元，工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)31.8%，生產(chǎn)平板玻璃3.8億重量箱，同比增長(zhǎng)19.1%；建筑衛(wèi)生陶瓷制造業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值1701億元，工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)24.3%；玻璃纖維制品和增強(qiáng)塑料制造業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值760億元，工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)28.5%。

　　"從上半年情況看，建材行業(yè)保持平穩(wěn)發(fā)展，且相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)也是相當(dāng)不錯(cuò)的。由于下半年保障房建設(shè)加速，也將刺激建筑材料多個(gè)細(xì)分行業(yè)的發(fā)展，這對(duì)股價(jià)也有一定的刺激作用。另外，從大盤情況看，這段時(shí)間建材板塊表現(xiàn)比較弱勢(shì)，一個(gè)月來(lái)累計(jì)跌幅高達(dá)15%，尤其是天山股份（000877）、海螺水泥（600585）等水泥龍頭股，近期跌幅較大，這在技術(shù)面上也有一定的反彈要求。"平安證券分析師李艷表示。

      華泰聯(lián)合證券則指出，雖然7-8月是水泥市場(chǎng)的傳統(tǒng)淡季，高溫多雨天氣影響建筑活動(dòng)，工程項(xiàng)目施工進(jìn)度緩慢，導(dǎo)致需求出現(xiàn)季節(jié)性下降，價(jià)格同步作出調(diào)整，但這種下降不是趨勢(shì)性的，整體幅度有限，雨季過后即會(huì)恢復(fù)至正常水平。從中長(zhǎng)期看，水泥市場(chǎng)總體需求無(wú)憂。另外，今夏華東景氣將好于去年同期，停窯限電有望成為穩(wěn)定價(jià)格的重要因素，大企業(yè)控制力增強(qiáng)也意味著市場(chǎng)日趨成熟；華南正處于過渡期，區(qū)域的整合力度正在加大；東北市場(chǎng)需求增長(zhǎng)快過供給，預(yù)計(jì)近期仍將有較好表現(xiàn)；西北仍將享受相對(duì)較好的盈利，但更多競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入將抑制價(jià)格提升，建議關(guān)注海螺水泥、天山股份、華新水泥等個(gè)股。

　　另外，其他建材行業(yè)亦會(huì)受益于保障房建設(shè)加速，相關(guān)的個(gè)股比如海螺型材（000619）、北新建材（000786）、洛陽(yáng)玻璃等也可值得關(guān)注。

　　海螺水泥（600585）申銀萬(wàn)國(guó)分析師王絲語(yǔ)認(rèn)為，從供需判斷，下半年有效供給負(fù)增長(zhǎng)，需求只要保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，隨著落后產(chǎn)能不斷淘汰，行業(yè)趨勢(shì)依然向好；另外，公司前期與印尼雅加達(dá)簽署合作備忘錄，擬在印尼丹戎建設(shè)一條3200噸/日生產(chǎn)線，并配套余熱發(fā)電和粉磨站。這是公司首次確定在海外建廠，標(biāo)志公司國(guó)際化戰(zhàn)略開始啟動(dòng)。公司是國(guó)內(nèi)最大的水泥生產(chǎn)商和供應(yīng)商?，F(xiàn)擁有熟料產(chǎn)能達(dá)10206萬(wàn)噸，水泥產(chǎn)能達(dá)10550萬(wàn)噸，擁有76家控股子公司，4家合營(yíng)公司，3家參股公司。

      天山股份（000877）中國(guó)建銀投資證券分析師李凡認(rèn)為，新疆水泥價(jià)格上漲和疆內(nèi)水泥產(chǎn)能釋放將會(huì)是公司下半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。公司是新疆最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)，也是西北地區(qū)最大水泥經(jīng)營(yíng)商和最大油井水泥生產(chǎn)基地，以及全國(guó)重要的特種水泥生產(chǎn)基地。公司在全疆水泥生產(chǎn)能力達(dá)700多萬(wàn)噸，水泥產(chǎn)能占全疆的60%以上，市場(chǎng)份額占全疆的50%，其中高標(biāo)號(hào)水泥占80%以上市場(chǎng)份額，油井水泥占75%市場(chǎng)份額，在新疆區(qū)域水泥市場(chǎng)具有較大的市場(chǎng)影響力。

　　北新建材（000786）中信建投證券分析師田東紅認(rèn)為，公司入選保障房首選品牌，將在下半年受益。另外，公司作石膏板行業(yè)的絕對(duì)龍頭，擁有全國(guó)布局的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及很強(qiáng)的品牌示范力能力，具備搶占市場(chǎng)的天時(shí)地利。公司是國(guó)內(nèi)最大的新型建材研發(fā)、生產(chǎn)、銷售基地，是國(guó)內(nèi)最大的新型建材綜合制造商和系統(tǒng)集成商。目前，公司業(yè)務(wù)規(guī)模超過10億平米（配套輕鋼龍骨），市場(chǎng)占有率超過30%，并計(jì)劃再用3年時(shí)間業(yè)務(wù)規(guī)模超過15億平米，成為世界第一的石膏板產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。

　　瑞泰科技（002066）中國(guó)建銀投資證券分析師李凡認(rèn)為，今年水泥耐材業(yè)績(jī)占比仍將上升，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占比有望達(dá)35%-40%，預(yù)計(jì)下半年盈利情況有望進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，值得關(guān)注。公司是國(guó)內(nèi)熔鑄耐火材料新產(chǎn)品和新工藝發(fā)源地，產(chǎn)能和市場(chǎng)占有率都居行業(yè)第二位，主要產(chǎn)品分為熔鑄鋯剛玉和熔鑄氧化鋁兩大系列五個(gè)品種，年生產(chǎn)能力分別達(dá)到7000噸和600噸。另外，公司大股東為中國(guó)建材研究總院，承擔(dān)并完成了十多項(xiàng)耐火材料國(guó)家重點(diǎn)科技攻關(guān)項(xiàng)目，在科研和生產(chǎn)方面都處于國(guó)內(nèi)同行業(yè)領(lǐng)先地位，并在國(guó)際上享有較高知名度。