新冠肺炎疫情對玻璃行業(yè)的影響分析

 

      結(jié)合習近平總書記在北京市調(diào)研指導新型冠狀病毒肺炎疫情防控工作時“加強經(jīng)濟運行調(diào)度”，“盡可能降低疫情對經(jīng)濟的影響，要積極推動企事業(yè)單位復工復產(chǎn)”等指導思想，預計2月下旬少數(shù)疫情較弱地區(qū)建材企業(yè)將逐步復工復產(chǎn)，3月份全國建材企業(yè)將依次進入生產(chǎn)恢復期。樂觀估計，5月份全國大部分地區(qū)（除目前疫情特別嚴重區(qū)域）建材行業(yè)能實現(xiàn)復工復產(chǎn)。

 

      基于上述背景，本研究中心就新冠肺炎疫情對玻璃行業(yè)經(jīng)濟運行的沖擊和影響，進行了專題分析。

 

      隨著新型冠狀病毒感染肺炎蔓延全國，疫情對我國建材行業(yè)產(chǎn)生了不同程度的影響。其中，疫情對玻璃行業(yè)的影響主要表現(xiàn)在兩個方面：一是供應(yīng)端原料供應(yīng)緊張；二是需求端需求滯后，導致企業(yè)產(chǎn)品庫存壓力增大。總體判斷，短期內(nèi)疫情對玻璃產(chǎn)業(yè)負面影響有限，但這種情況持續(xù)存在（超過1-2個月）將給玻璃企業(yè)生產(chǎn)帶來災難性后果，同時，疫情加速了玻璃行業(yè)洗牌，對改善企業(yè)經(jīng)營管理起到一定推動作用。

 

      一、疫情對供應(yīng)端的影響：受物流停運影響，大部分玻璃企業(yè)原料供應(yīng)緊張，企業(yè)庫存增加，疫情嚴重區(qū)（湖北省）玻璃企業(yè)生產(chǎn)受影響較大。

  

      短期疫情對企業(yè)原料供應(yīng)受影響較小，主要消耗庫存原料，長期疫情將造成不可估量的損失。玻璃生產(chǎn)季節(jié)性較強，一季度是玻璃生產(chǎn)淡季，考慮到春節(jié)因素，大部分玻璃企業(yè)為春節(jié)放假都提早做了較為安全的庫存準備，不會造成致命影響。歷年傳統(tǒng)，春節(jié)放假前都是儲備1個月以上的原材料，即使成品庫存，都設(shè)置了一個較為安全的上線容量。此外，部分產(chǎn)區(qū)和企業(yè)如沙河產(chǎn)區(qū)、信義玻璃、旗濱集團等地區(qū)和企業(yè)集團，由于在生產(chǎn)基地周圍擁有硅砂資源以及在部分生產(chǎn)基地旁設(shè)有自有碼頭，原材料運輸可通過水路等其他途徑進行運輸，生產(chǎn)相對更有保障。但玻璃生產(chǎn)具有窯爐24小時不間斷生產(chǎn)和和原材料全國性配置的特點，如果疫情進一步發(fā)展，物流始終不暢，中小玻璃生產(chǎn)企業(yè)很有可能受到原料供應(yīng)不足以及需求低迷的影響不得不進行關(guān)?；蚶湫蓿踔链笃髽I(yè)也會面臨同樣問題，這將是十分嚴重的后果。

 

      國內(nèi)大部分地區(qū)玻璃企業(yè)生產(chǎn)正常，疫情嚴重區(qū)（湖北?。┎Ａ髽I(yè)生產(chǎn)受影響較大。

 

      由于玻璃生產(chǎn)連續(xù)性要求，國內(nèi)大部分地區(qū)玻璃企業(yè)生產(chǎn)正常，節(jié)日前后玻璃廠家開工變化不大，目前，玻璃廠家開工84.48%，環(huán)比下降0.54%。受疫情影響下游深加工企業(yè)復工延后，加之物流運輸受限，玻璃廠家出貨慢，庫存持續(xù)攀升，加之原材料短缺，多地企業(yè)啟動限產(chǎn)（湖北、河北兩地較為集中，山東部分企業(yè)），預計此次限產(chǎn)階段性影響產(chǎn)能約2%，不可能持續(xù)太久。占全國產(chǎn)能約10%的湖北地區(qū)受影響較嚴重，一是原料供應(yīng)阻力更大，二是玻璃產(chǎn)品難以輸出，迫使玻璃企業(yè)減產(chǎn)、冷修或停產(chǎn)。

 

      疫情解除后，原料供應(yīng)保證較充足，產(chǎn)量恢復較快，對整年產(chǎn)量影響較小。截止目前，玻璃生產(chǎn)主要原料之一純堿制造業(yè)開工率為75.59%，環(huán)比下降3.49%；純堿庫存保持增加趨勢，庫存99.75萬噸，環(huán)比增加10.68萬噸，此外，硅砂等其他玻璃原料也較易獲得，運輸逐步恢復后玻璃原材料供應(yīng)充足。此外，疫情過后，主要表現(xiàn)為消除玻璃庫存，玻璃產(chǎn)量不會產(chǎn)生報復性增長，疫情對玻璃整體產(chǎn)量影響較小。

 

      二是疫情對需求端的影響整體變化不大，市場價格略有變動，醫(yī)用等特種玻璃需求量增大。

 

      疫情沖擊對需求端影響有限。玻璃主要需求端為房地產(chǎn)（門窗、幕墻、隔斷、鏡片等裝飾）、汽車制造領(lǐng)域、出口以及用于其他領(lǐng)域，其中房地產(chǎn)、汽車制造和出口是主要應(yīng)用領(lǐng)域，占比分別為75%、10%和5%，玻璃需求與下游房地產(chǎn)行業(yè)最為相關(guān)。一季度正逢玻璃淡季，一般旺季在下半年，因而疫情沖擊對房地產(chǎn)需求端影響有限，可能對汽車制造業(yè)產(chǎn)生一定影響。

 

      疫情增加了市場價格變動因素。玻璃價格變動影響因素主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面是由于庫存的積壓，公司可能會為騰庫存而急于出貨放水，從而影響到短期市場價格穩(wěn)定；另一方面，因為湖北疫情嚴重，武漢封城，估計湖北短期難以走出疫情影響，必定導致華中地區(qū)玻璃外流減少，甚至倒吸產(chǎn)量，對周邊市場形成價格拉動。隨著其他區(qū)域率先走出疫情，加之氣溫回暖，基建市場重啟，又因沙河玻璃在環(huán)保之下產(chǎn)能不斷萎縮，久困之下玻璃行業(yè)今年可能又會形成新一輪上漲行情。

 

      疫情過后，特種玻璃、玻璃纖維需求將增加。高精度紅外鏡頭用紅外硫系玻璃、5.0中性硼硅玻璃、高效玻纖空氣濾紙用玻纖等特種玻璃、醫(yī)藥玻璃和玻纖等為抗擊疫情提供了有效支撐。隨著未來基礎(chǔ)醫(yī)療完善的加速，相關(guān)產(chǎn)品的需求量將迅速增加。

 

      三是疫情對玻璃產(chǎn)業(yè)升級將起到一定影響，但主要起“催化劑”作用，主要表現(xiàn)在加速中小企業(yè)淘汰、完善玻璃原料供應(yīng)與儲備體系、基礎(chǔ)醫(yī)療用特種玻璃需求增大、經(jīng)營管理體系改善等方面。

 

      這次疫情可能迫使部分經(jīng)營不善的中小玻璃企業(yè)倒閉，加速玻璃行業(yè)轉(zhuǎn)型升級；通過疫情表現(xiàn)出來的原料供應(yīng)困難問題，可能使玻璃企業(yè)重新考慮玻璃原料補充和儲備問題，完善玻璃原料供應(yīng)與儲備體系，拓展原料供應(yīng)途徑，建立自己的原料生產(chǎn)基地；隨著未來基礎(chǔ)醫(yī)療的完善，基礎(chǔ)醫(yī)療用特種玻璃需求量將會增加，玻璃品種和功能會更加豐富；同時，玻璃企業(yè)會更加注重經(jīng)營管理問題，立足長遠規(guī)劃，建立足夠大的蓄水池，留足應(yīng)對風險的本錢和空間，以增加抗風險沖擊能力。