2013年浮法玻璃市場跌宕起伏,未來行情何去何從

 

      浮法玻璃生產原料構成較為復雜，僅燃料就有煤炭、石油焦、天然氣、重油等眾多種類。但是煤炭、石油焦因其高污染的特性，在目前節(jié)能減排和防治污染的政策下，成為了治理和改造的對象。而天然氣作為清潔能源，是國家大力提倡使用的燃料。另外，由于玻璃品質與燃料關系密切，越來越多的生產企業(yè)產品朝向中高端方向發(fā)展，對天然氣的需求量也越來越大。

 

      卓創(chuàng)資訊選取了以天然氣為燃料的浮法玻璃原料成本價格與5家使用天然氣的玻璃生產企業(yè)的玻璃均價形成了以上走勢圖，因財務成本、人工成本等項目分區(qū)域分企業(yè)相差較大，此兩項未計算在內。

 

        2011-2012年整體處于虧多盈少的狀態(tài)，從2011年下半年一直到2012年上半年生產企業(yè)普遍是虧損的。2012年下半年價格幾乎是在成本線上徘徊，年底雖有一個小旺季、小高潮，但隨著春節(jié)臨近再次下滑至成本線以下。從圖中可以看出，2011年12月份生產企業(yè)虧損達到最大值，僅考慮原料成本，虧損即接近170元/噸，若再考慮其他成本項目，虧損將達到200元/噸以上。

 

      而從2013年開始，隨著市場行情開始上揚，玻璃價格震蕩走高，生產企業(yè)的盈利狀況明顯好轉。從圖中可以看出，2013年生產企業(yè)盈利最高點出現(xiàn)在10月份，若僅考慮原料成本，利潤達到250元/噸以上。從11月份開始，淡季臨近，價格出現(xiàn)下滑趨勢，而同時天然氣、重堿的價格走高，從而導致成本價格上升。利潤空間雖然有所縮窄，但綜合來看，生產企業(yè)仍然是可以盈利的。

 

      據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2012年底國內在產浮法玻璃日熔量總計為134830噸，同比2011年增速為8.39%。而進入2013年，尤其是從3月份開始，點火生產線便如“雨后春筍”般層出不窮。由以上圖中也可以看出，產能增速比例也是不斷增高，在7月份達到了最高值17.52%。隨后隨著旺季逐漸結束，生產線新投產速度也逐漸放緩，但增速普遍在15%上下。

 

      截至2013年年底，國內在產生產線共計243條，日熔量共計154730噸，同比增長14.76%。2013年新點火生產線34條，比2012年全年新點火生產線數(shù)量多18條，日熔量增加13750噸。

 

      兼并重組，行業(yè)集中度微增

 

      華爾潤集團以占全國8%的絕對優(yōu)勢穩(wěn)居全國第一大浮法玻璃生產企業(yè)的寶座。旗濱集團在2013年6月份收購浙江玻璃后，隨著對原浙玻生產線的改造升級、重新點火投產，目前在產產能以7.11%的水平躍居全國第二。信義集團以6.72%的產能占比位居全國第三。截止到2013年年底，前十名生產企業(yè)總產能占全國的53.49 %。

 

      近年來我國浮法玻璃行業(yè)集中度呈現(xiàn)逐年微幅遞增的趨勢。究其原因，主要在于大型生產企業(yè)的產能擴張以及對小企業(yè)或者實力較弱企業(yè)的兼并重組。具體來看近幾年新增生產線情況，產能擴張速度最快的當屬信義集團，據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從2011-2013年，信義共點火8條生產線，日熔量共計5700噸。其次為迎新集團，共點火6條生產線，而僅在遼寧本溪就連續(xù)投產了4條生產線，在吉林雙遼投產1條生產線。除此之外，在吉林雙遼還將有至少1條生產線即將投產。再次為旗濱集團，旗濱集團在2011年上市后也進入了快速擴張期，2011-2013年間僅在福建漳州就相繼點火5條生產線，在廣東河源投產2條生產線，另外福建漳州還有1條生產線即將投產。

 

      供需同增，未來行情或難突破

 

      為進一步落實淘汰落后產能工作，根據(jù)《國務院關于進一步加強淘汰落后產能工作的通知》，不少格法生產線已陸續(xù)關停，在產的格法生產線在也將陸續(xù)被關停，直接導致浮法玻璃的需求進一步得到增強。

 

      十八屆三中全會審議通過了《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》，其中推進城鎮(zhèn)化進程是重要決議之一，房地產業(yè)在城鎮(zhèn)化推進過程中的市場機遇巨大。因此也無疑將為玻璃行業(yè)帶來更多的需求，對玻璃市場發(fā)展帶來利好。

 

      從供應面來看，預計明年新投產的生產線也將有接近20條。由此，需求和供應是同步增加的。專家預計，玻璃行業(yè)嚴重的“產能過剩”趨向短期難以改觀。行業(yè)的發(fā)展方式仍然沒有得到切實轉變，總體上仍處于靠增加投資、擴張規(guī)模的粗放型發(fā)展模式，發(fā)展路徑偏窄。

 

      具體到市場行情走向，卓創(chuàng)資訊預計，在2013年集中釋放以及2014年即將投產的產能壓力下，2014年玻璃原片市場行情或難有較大突破，預計將繼續(xù)以盤整局面為主。以上圖中對2014年的玻璃價格走勢做了簡要預測。

 

      春節(jié)過后，下游需求逐漸啟動，各地區(qū)域性會議紛紛召開，市場價格或有小幅走高可能。1-3月份多數(shù)生產企業(yè)出貨價格可能在成本線以下，市場價格多在低位運行；持續(xù)低迷的走勢讓市場有了反彈空間，隨著需求的恢復，預計4-6月份期間市場開始出現(xiàn)緩慢上行跡象，預計價格在71-75元/重量箱之間；7-10月份隨著下游需求旺季的漸漸來臨，價格拉漲可能較大，預計在75-82元/重量箱之間。從浮法玻璃產能方面來看，多數(shù)企業(yè)表示根據(jù)市場情況靈活選擇生產線投產時間，預計產能投放將多集中于3-5月份、8-10月份。