2011年將是玻璃行業(yè)重組的又一元年

       目前，國家十二五規(guī)劃正在起草中，從建材“十二五”規(guī)劃來看，當主要關(guān)注三方面：傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)將以收購兼并為主題，行業(yè)集中度進一步提高；建材產(chǎn)業(yè)將由簡單的原材料供應(yīng)向部件化生產(chǎn)過度，建材深加工制品（混凝土、特種玻璃、石膏板等）將得到更快發(fā)展； “低碳”經(jīng)濟新型建材將充滿機會；此外戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)升級過程中對高端機械裝備的扶持將催生高性能纖維復(fù)合材料的快速產(chǎn)業(yè)化。平板玻璃產(chǎn)業(yè) 鏈將進一步延伸，玻璃產(chǎn)業(yè)將向高品質(zhì)、綠色化、多功能、高附加值、高科技含量的加工制品化方向發(fā)展，玻璃原片由最終消費品為主向中間產(chǎn)品為主轉(zhuǎn)化；對TCO導(dǎo)電玻璃、高代平板顯示器基板玻璃等高新科技特種玻璃的需求將持續(xù)大幅度上升趨勢。

      因此，就十一五末國家在玻璃產(chǎn)業(yè)政策的趨向即鼓勵行業(yè)重組，以優(yōu)化存量、嚴控增量看，十二五必將會繼續(xù)延續(xù)這一種趨勢。國家監(jiān)管部門要求制定有關(guān)推進企業(yè)集團兼并重組的鼓勵政策，在項目核準、土地審批、信貸投放、稅收減免等方面支持優(yōu)勢企業(yè)，鼓勵企業(yè)少建新線、多兼并重組，通過并購和技術(shù)改造做大做強，爭取在未來3年內(nèi)前10位的大平板玻璃 生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度達到70%以上。

玻璃產(chǎn)業(yè)進入又一個重組元年

       去年，國家各個部委更是對行業(yè)發(fā)展提出方向性政策，推進企業(yè)集團兼并重組，通過并購和技術(shù)改造做大做強企業(yè)，來解決產(chǎn)能過剩的問題。業(yè)內(nèi)人士表示，建材行業(yè)產(chǎn)能過剩很明顯，業(yè)內(nèi)企業(yè)重組迫在眉睫。對于已經(jīng)處于供過于求的國內(nèi)玻璃市場而言，產(chǎn)能過剩導(dǎo)致企業(yè)無法再通過擴大生產(chǎn)來解決問題，只有通過收購的方式將行業(yè)引領(lǐng)到一個寡頭競爭的格局，才會利于行業(yè)發(fā)展。節(jié)能減排、低碳經(jīng)濟已經(jīng)是一個繞不過去的話題，更是未來經(jīng)濟發(fā)展的著力點，而要在玻璃行業(yè)實現(xiàn)這一切，盡快優(yōu)化存量，調(diào)整結(jié)構(gòu)，消除惡性競爭，方能使玻璃企業(yè)在節(jié)能減排及技術(shù)投入方面行有裕力。因此，國內(nèi)玻璃行業(yè)的重組對于玻璃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來說意義深遠。
 

       但是，近年來國內(nèi)玻璃行業(yè)的重組并不順利，尤其是與水泥行業(yè)相比，可謂舉步維艱。建材行業(yè)中的水泥板塊在2005-2006年期間行業(yè)收購整合不斷，且主體投資者不僅僅來自國內(nèi)的行業(yè)龍頭，也包括海外的行業(yè)龍頭和財務(wù)投資。由于玻璃在礦石資源、運輸半徑和消費對象上與水泥行業(yè)差異很大，水泥區(qū)域壟斷故事很難在玻璃上得到復(fù)制，單純收購舊廠不等同于獲得相應(yīng)的資源和市場，實際成本等同于或更高于建新廠，因此僅僅品牌、廠房和設(shè)備不足以吸引海外產(chǎn)業(yè)投資者的眼光?，F(xiàn)在業(yè)內(nèi)的收購主體主要是兩個，一是聯(lián)想旗內(nèi)資背景的外資弘毅投資，另一個是建材行業(yè)央企中國建材,海外的玻璃巨頭大多選擇獨資建廠。

       顯而易見，玻璃行業(yè) 整合的確有利于提高行業(yè)集中度和優(yōu)勢大企業(yè)的發(fā)展，但實際市場的整合效果卻很難達到水泥的效果的原因，還在于目前國內(nèi)玻璃行業(yè)兩個最大的重組者戰(zhàn)略目的仍存在問題。對中國建材而言，中國建材主導(dǎo)的行業(yè)整合采用的股權(quán)行政劃撥方式，基本沒有成本投入。公司原來主業(yè)沒有從事玻璃行業(yè)的經(jīng)驗，在收編洛玻、中聯(lián)、方興后，有待于時日以更多介入原有公司的日常經(jīng)營，否則很能實現(xiàn)資源的優(yōu)化組合，發(fā)揮重組后的整合效應(yīng)。對聯(lián)想控股而言，弘毅投資已經(jīng)整合了國內(nèi)部分玻璃資產(chǎn)在香港上市（中國玻璃3300HK），公司進一步整合國內(nèi)市場的最終目的在于行業(yè)低谷時低價收購資產(chǎn)，在行業(yè)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機時繼續(xù)包裝后出售。因此，兩大重組者目前都很難達到國家政策所推行的行業(yè)重組所要達到的戰(zhàn)略目標。以聯(lián)想控股借中國玻璃收購耀華玻璃為例，雖然弘毅會將耀華從國企改制為民營，在體制上有很大的改善，歷史沉淀的包袱也會被剝離，但公司未來發(fā)展的本質(zhì)還是依賴耀華自身現(xiàn)有的力量，而耀華自身的力量卻又有很大的局限性。

       故此，有專家認為，玻璃行業(yè)整合的故事的確有激動人心的開始，市場對此也有很高的預(yù)期和投資熱情，但最終的整合過程相對艱難，整合時間也很慢，實際整合后業(yè)績也很難達夢想中的高點。當然，這種判斷有點悲觀，至少從中國建材現(xiàn)在的態(tài)勢看，已經(jīng)意識到了玻璃行業(yè)重組過程中存在的問題，專門成立了玻璃公司，以求盡快解決重組過程中存在的問題，相信，只要過了這一道坎，行業(yè)重組的坦途就在前邊。

       從現(xiàn)在國內(nèi)玻璃行業(yè)的情狀看，雖然行業(yè)重組在近年來已經(jīng)深入人心，但就玻璃企業(yè)的個體戰(zhàn)略發(fā)展來看，仍顯示出以玻璃企業(yè)為中心自身發(fā)展的區(qū)域性與局限性，甚至受地方政府的影響很大，整個行業(yè)資源的整合并沒有被過多地顧及。如江蘇華爾潤集團是大型浮法玻璃企業(yè)，公司擁有20條浮法生產(chǎn)線，7200萬重量箱/年的產(chǎn)能，公司玻璃產(chǎn)銷總量連續(xù)11年列國內(nèi)同行業(yè)之首，其發(fā)展戰(zhàn)略仍是自身的擴張。再如中國玻璃，雖然其以資本運作為主，但作為地方政府，卻仍然提出要整合行業(yè)資源，形成集聚效應(yīng)，做強宿遷玻璃產(chǎn)業(yè) 集群，把宿遷打造成中國玻璃城。同時要迅速打破宿遷玻璃企業(yè)分布零散、各自為政的局面。有點意思的倒是沙河玻璃產(chǎn)業(yè)群今年以來的變化。
 

       近年來，河北沙河市順應(yīng)行業(yè)整合趨勢，成立沙河玻璃集團，對本市玻璃行業(yè) 進行整合，增強本市玻璃行業(yè)的競爭力。在國家政策及省市領(lǐng)導(dǎo)的要求下，沙河以玻璃集團為支撐，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增加銷售收入，提高科技創(chuàng)新水平及該市玻璃的市場影響力，以期躋身國家未來將重點扶持的十大玻璃集團之列。公司由本市十家企業(yè)發(fā)起，定名為“河北沙河新聯(lián)玻璃集團”。該集團成立后，將以資產(chǎn)為紐帶，對原材料的開采加工及產(chǎn)品的銷售進行規(guī)范化管理，并不斷開發(fā)新項目，進行合作投資與資產(chǎn)整合，對本市的玻璃產(chǎn)業(yè) 和企業(yè)進行形象包裝和宣傳，打造沙河市玻璃品牌，以提高該市玻璃產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)外的知名度及市場競爭力。但不管怎樣，國內(nèi)玻璃行業(yè)需要的重組整合顯然并不局限于此，其更加需要跨地域、跨產(chǎn)業(yè)鏈的進行重組整合，以在更大范圍、更深層次上加強資源的優(yōu)化與整合，從而使國內(nèi)玻璃產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展顯現(xiàn)活力。

       2010年即將過去，十二五規(guī)劃即將定稿并開始實施。就十二五玻璃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，銀河證券預(yù)測，增加固定資產(chǎn)投資增長決定了未來五年玻璃需求總量的增長。隨著城鎮(zhèn)化西進、區(qū)域振興戰(zhàn)略的實施、保障性住房建設(shè)的加快、建材下鄉(xiāng)政策推廣落實等積極因素的影響,預(yù)計未來五年玻璃需求年復(fù)合增長率將穩(wěn)定在10%的水平。預(yù)計2011年凈新增浮法玻璃產(chǎn)能5000萬重量箱。區(qū)域市場將出現(xiàn)階段性供給過剩的局面。隨著能源價格的上漲以及環(huán)保成本的提高,未來五年玻璃平均價格年復(fù)合增長率將上漲10%。2015年玻璃行業(yè)集中度將達到60%。這種判斷整體而言應(yīng)當是玻璃產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實反映，相信2011年將是玻璃行業(yè)重組的又一起點。