金剛玻璃:“防火新政“預(yù)計(jì)將出臺(tái)助推公司未來高成長(zhǎng)

      盈利預(yù)測(cè)及評(píng)級(jí) 進(jìn)入12年,公司募投產(chǎn)能將進(jìn)于釋放期。公司目前訂單都比較飽滿,未來兩年隨著新增產(chǎn)能的投放,業(yè)績(jī)將保持高增長(zhǎng)。我們根據(jù)目前公司的產(chǎn)能、在手訂單、產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)預(yù)期等方面,對(duì)公司進(jìn)行了盈利預(yù)測(cè),我們預(yù)計(jì)公司2012、2013、2014年可以分別實(shí)現(xiàn)EPS 0.29元、0.64元、0.98元,對(duì)應(yīng)目前的市盈率分別為25X、11.19X、7.36X?？紤]到公司較高的成長(zhǎng)性,以及廣闊的發(fā)展空間,同時(shí),短期內(nèi)存在政策刺激因素,我們認(rèn)為公司估值偏低,給予公司“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
      風(fēng)險(xiǎn)提示:1 、受下游需求的影響,公司新增產(chǎn)能銷量低于我們預(yù)期;2、 防火新政內(nèi)容與我們的預(yù)期不一致。